股票配资账户怎么开3分之2或者说腰斩再腰斩

当牛市来临，为何曾经备受追捧的白马龙头股反而跌幅惊人？某些业绩稳健的公司股价连续三年阴跌，甚至跌回2000点水平。资深投资人陈哲深刻剖析：这背后是估值修复、业绩放缓与风格切换的三重绞杀。消费、制造等领域的龙头公司市盈率普遍跌破历史低位，部分已回落至2006年水平。究竟这些低估值的龙头是否已触底？它们抗风险能力强、现金流稳定，在市场回暖时往往先行启动。但投资者也需警惕业绩波动与政策变化的风险。如何把握机会、规避陷阱？本期节目将带您透析白马股下跌背后的规律与应对策略。

大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸邀请到了资深投资人陈哲，一起来聊聊a股市场的热点话题。大家好，我是陈哲，很高兴能和大家分享我的观点。今天咱们来聊一聊最近a股市场里面，一个特别让人惊讶的现象，就是这波牛市里面，有很多白马的龙头股反而跌的比熊市的时候还要惨，对，这个确实挺让人困惑的对吧，那你比如说，像某些公司，它的业绩还是很好的，但是它的股价就是连续三年阴跌，然后有些公司甚至跌回到2000点的时候的价格。对，那这是为什么咱们今天就来聊一聊这个话题。咱们第一个要聊的就是估值业绩和风格切换的三重绞杀。咱们先来聊第一个部分，就是估值的修复和泡沫的破裂。那这个就不得不提的就是，最近这段时间，这些白马龙头的市盈率到底发生了什么样的变化，就最近这一年，你看很多这种消费制造这些领域的龙头公司，他们的市盈率都是明显下降的，就比如说像白酒的龙头，它就从122块钱跌到了34块钱，然后它的跌幅有71，这个跌幅确实很惊人。对，不光是白酒，你看家居食品酒店，其实很多行业龙头的市盈率都跌破了历史低位，甚至有一些公司，它的市盈率只有八北岛11倍，已经回到了2006年2007年的水平。那是不是意味着，这些公司的估值水平已经回到了历史底部了。对，没错，就是像这种电网设备银行，还有一些消费龙头他们的市盈率普遍都低于整个市场的平均水平。还有一些公司，它的市盈率甚至低于十倍，就是已经属于那种被市场边缘化的这种。那这些公司往往就是业绩很有保障，然后分红也很有保障。所以现在投资这些低估值的龙头到底有哪些好处？首先，第一，这些公司它的抗风险能力很强，然后它的现金流也很稳定，那在这种情况下，当市场回暖的时候，它往往是先于市场启动的。听起来很有吸引力。对，而且现在整个市场的风格还是比较偏向于价值投资了，那这些低估值的龙头就成为资金的新宠儿。那你不光是有分红的诱惑，而且你有业绩的兑现，然后还有市场的溢价，那你就能获得比较可观的回报。现在就是说这些白马龙头股业绩增速放缓，那到底对他们的股价会有什么影响？就是最近这一年，你看到很多这种消费制造这些龙头公司，他们的净利润和营收的增长速度都在明显的下降。那有一些公司甚至出现了负增长，那这个时候市场就会开始质疑，他的成长性，那它的股价就会进一步的被压低。所以说这个业绩的下滑是直接影响到公司的市值的。没错，那比如说像一些这种周期类的公司，它的业绩波动就更明显，那它的股价也会跟着大幅的波动那你作为投资者，你就需要去分辨它这个业绩下滑是暂时的还是持续的那你也要去关注他在行业当中的地位，是不是能够帮他抵御这种周期的变动，好估值业绩和风格切换。这部分内容咱们就先聊到这儿休息一下马上回来咱们来进入第二个部分，咱们来聊一聊龙头股见顶之后这个下跌的规律到底有多可怕，有没有一些特别明显的特征，或者说一些典型的案例其实你只要去看，那些曾经非常领涨的龙头，它的股价一旦开始走弱了，那后面跟着的就是一波比较猛烈的下跌。那比如说像白酒的那个龙头，它从345块钱一度跌到66块6，那这个是跌去了71%，这个跌幅真的让人咋舌。对，不光是你看医疗器械的龙头，它也从421块钱跌到了56块钱，还有说半导体的一些龙头也是腰斩在瑶斩，就是这些曾经的学霸股一旦落下神坛之后，想再爬回澜真的很难就是说龙头股见顶之后的下跌有没有什么规律，或者说有没有什么特点。其实你只要抓住两个关键点就可以了，一个它通常会跌破重要的支撑位，然后另一个，就是它的成交量会放大，那这个时候你就需要果断的止损，就是说操作上面要特别注意这些细节，而且大部分的龙头股它都会跌去，3分之2或者说腰斩再腰斩，那有一些，甚至从顶部下来之后，它的市值就是蒸发掉了一半。那就是为什么，很多人就是说，一旦发现他破位了之后，就会赶镜的离场。就是避免被困在里面就是说面对这种龙头股见顶之后的这种暴跌那我们普通投资者到底应该用什么方法去应对？其实最关键的就是你要去关注它的业绩是不是能够持续的增长，然后它的估值是不是处于一个合理的区域，你不要去盲目追高，或者说你不要去轻易的抄底。那你可以去分散你的持仓，然后多关注一些有行业壁垒的或者说有护城河的这种公司。那你也可以去设置一些严格的止损，比如说像我们说的，跌破10天线就止损或者说你的业绩如果是连续两个季度都下滑了，那你就必须要清仓了那你也可以去关注一些这种大机构重仓的，或者说有独特竞争优势的这种低估值的公司，那你可以去分批的建仓，这样的话，可以帮你规避一些这种黑天鹅时间。同时，你也可以去定期的去评估你的持苍那你也可以去留个心眼，比如说像一些这种行业周期或者说政策变化的信息，那你可以及时的去调整你的这个策略那你也可以去借助一些这种金融工程的分析，或者说量化的工具来帮你去筛选一些这种潜在的龙头。那你可以去动态的去跟踪它的基本面和市场的情绪的变化，那你就可以比较好的去把握这个波段。同时，你可以去分散你的风险，龙头股下跌规律，这块聊的挺透。咱先暂停，休息一下再继续。那我们现在来聊第三个部分，就是机会和风险的辩证思考。那现在市场环境下，你觉得白马股到底存在哪些投资机会？我觉得。首先，第一，经过这一轮大幅的回调之后，很多这种优质的白马股，它的估值已经到了历史的底部区域了那比如说像消费医药银行，还有一些这种高股息的板块。那他们的市盈率普遍都低于历史平均水平，有的甚至低于十倍。听起来确实是吸引力不小。对，而且这些公司它的业绩很有保障，然后分红也很有保障。那在这个市场风格切换的时候，他们就成为了资金的新宠儿。那你不光是有分红的诱惑，而且你有业绩的兑现，然后还有市场的溢价，那你就可以获得比较可观的回报。那你觉得现在这个市场环境下，白马股还存在哪些比较棘手的风险。就是虽然说现在估值已经很吸引人了，但是如果你在这个位置上面去盲目追高的话，那也是有可能被套牢的，因为不是说所有的白马股都会一帆风顺的走到底。那比如说像一些这种消费升级的拐点，或者说政策的变化那都有可能影响到他的业绩。听起来就是说，机会和风险真的是并存。没错，而且这些公司本身的业绩波动也会比较大，那比如说像一些周期类的公司，它的估值修复也可能会迟到。那所以说在投资的时候，你要去分散你的持苍然后，你要去关注他的这个行业的前景，以及他的竞争格局。那你也要去警惕一些短线的波动，你不要去被他这种长期的成长被透支，就是说面对现在这个市场环境下，你觉得普通投资者应该怎么去把握白马股的这个投资机会，同时又能规避掉大部分的风险。我觉得，最关键的，你要去精选一些业绩有保障的，然后估值合理的一些龙头公司。那你可以去分散你的持苍你可以去关注一些这种大机构重仓的，或者说有独特竞争优势的这种低估值的公司那你可以去分批的建苍同时，你要去设置好你的止损，比如说像我们说的，跌破10天线就止损，或者说你的这个业绩如果是连续两个季度都下滑了，那你就必须要清仓，你清起来，就是说操作上面要特别注意这些细节。没错，而且你要去动态的去跟踪它的基本面和市场情绪的变化，那你也可以去借助一些这种金融工程的分析，或者说量化的工具，来帮你去筛选一些这种潜在的龙头。那你可以去分批的建仓，同时，你要去留个心眼，比如说像一些这种行业周期或者说政策变化的一些信息，那你可以及时的去调整你的策略。那你也可以去定期的去评估你的持仓，那如果说发现它基本面没有变化的话，那你就可以坚定的持有。那如果说遇到一些短线的暴跌，那你反而可以去低吸一些优质的品种。但是你要去警惕一些短线的波动，不要去为它这种长期的成长被透支好吧，今天咱们跟大家聊了这么多，关于白马股在牛市里面跌的这么惨，背后的一些原因。然后也给大家分享了一些应对的策略。那其实归根结底，大家瑶在估值业绩和风格之间找到一个平衡。这样的话，才能够在市场里面比较稳健的去获取收益。好了，那就是这一期节目咱们就到这里了，然后感谢大家收听，咱们下期再见。